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「印度股市创新高」上市券商前三季度业绩超预期

原标题:上市券商前三季度业绩超预期

  目前,36家上市券商2019年三季报已全部披露完毕,今年前三季度,券商业绩增速超预期。统计数据显示,36 家上市券商合计实现营业收入2744.58 亿元,同比增长47.50%;净利润 797.27亿元,同比大幅增长65.01%。占证券行业整体净利润的89%,增速高于中报。业内人士分析认为:证券业全面回暖,一方面是去年同期基数较低,另一方面是科创板推出对券商投行+投资业务的增量贡献。

  
券商三季报业绩超预期

  今年前三季度,券商经营业绩交出满意成绩单,其中,36 家上市券商合计实现营业收入2744.58 亿元,同比增长 47.50%,实现归属于股东净利润 797.27 亿元,同比大幅增长 65.01%。占证券行业整体净利润的89%,截至三季度末,上市券商合计归属于母公司股东净资产1.5万亿元,较年初增长6.80%,总资产6.37万亿元,较年初增长13.03%,上市券商整体杠杆率为3.48 倍,较去年同期上升0.14,较年初上升0.10。

  36家上市券商全部实现盈利,其中17家券商盈利超过10亿元,中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券分别实现净利润105.22 亿元、73.86亿元、65.46亿元、64.41 亿元、56.16 亿元,盈利水平位居前五位。

  今年1-9 月,上市券商业绩保持高增速,36家上市券商除天风证券外业绩均实现同比正增长。其中,东吴证券、国海证券、山西证券前三季度归母净利润同比增幅分别为382.23%、354.63%、337.82%,位居前三位,业绩增速领跑全行业,太平洋证券也实现业绩扭亏为盈,由去年同期的-1.77亿元增至4.01 亿元。大券商中,中国银河、海通证券、国信证券涨幅居前,业绩增速分别为106.46%、105.86%、93.37%。

  而从收入端来看,2019年前三季度上市券商分业务条线来看,除资管业务外,其他均实现增长。其中,投资收益同比增长77%、其他收入同比增长71%、利息净收入同比增长79%,而受资管新规落地等因素影响,券商资管正在向主动管理转型,资管业务收入出现一定程度的下滑,同比下降1.9%。

  
科创板上市驱动券商业绩爆发

  根据统计,今年前三季度,全市场双边股基成交额为212.80万亿元,同比增长34.24%,已经超过去年全年水平。股权承销规模达10822亿元,同比下滑2.85%,降幅较上半年显著收窄,其中 IPO 承销金额1401亿元,同比增长21.71%,而今年三季度单季IPO规模797亿元,环比增长128%,同比增长249%,这主要受益于科创板的开市以及存量市场的IPO节奏提速,股权再融资(增发、配股)规模达5422 亿元,同比下滑16.78%。

  债券承销方面,公司债、企业债、ABS合计规模达3.13万亿元,同比增加37.63%,截至2019年10月29日,科创板累计已有53家企业完成上市,合计融资金额达到661.32亿元。从承销机构来看,中信建投、中信证券、华泰证券分别完成承销保荐家数为 6.5家、6家、4.5家,排名前三;中金公司、中信证券、华泰证券分别实现承销金额为131.39 亿元、100.76 亿元、62.73 亿元,排名行业前三。

  业内人士分析认为,市场回暖叠加科创板上市,驱动券商自营收入爆发,而全面深化资本市场改革工作座谈会提出当前及今后一个时期全面深化资本市场改革的12个重点任务中涉及投行的主要内容包括“稳步实施注册制、优化并购重组和再融资等制度、推进创业板改革”。中国投行将迎来历史发展机会,有核心竞争力的投行将在未来3-5年内迎来业绩快速增长期,投行业务有可能进入寡头竞争阶段。

  
公募基金今年首度增配券商板块

  根据中银国际证券的统计,根据公募基金三季报显示,三季度公募基金今年首度增配券商板块,截至9月末公募基金对券商板块的重仓股持股比例1.28%,较今年上半年增加0.19个百分点。截至三季度末,证券行业全A股自由流通市值占比为 4.84%,公募基金对券商板块仍然低配3.56%, 从个股持仓情况来看,截至三季度末,中信证券、华泰证券、海通证券、国泰君安、广发证券、招商证券的公募基金重仓股持仓占比分别为0.65%、0.18%、0.18%、0.09%、0.07%、0.04%,其中中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券环比上升,海通证券、招商证券环比下降。

  业内人士指出, 长期来看,证券行业享有明显领先其他金融子行业的政策面利好,今年以来资本市场深化改革、扩大开发举措不断推进,证券行业利好政策有望持续。而短期,在强 Beta 属性下,券商板块主要受市场波动影响,近期有望受到中美关系改善、宏观经济刺激政策、市场行情与活跃度提升等市场因素带动,龙头券商仍是首选标的。

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